Obec leží na křižovatce silnice třetí třídy z Řetové a silnice druhé třídy z Litomyšle přes Sloupnici do Ústí nad Orlicí. Z křižovatky odbočuje slepá ulice, patřící obci, která se táhne malebným údolím. Podél slepé ulice leží stěžejní část osídlení obce. Leží asi 11 km od Litomyšle, 10 km od České Třebové a 6 km od Ústí nad Orlicí, ke kterému v minulosti po dva roky (1989-1990) patřila.
Obec vznikla v polovině 13. století v souvislosti s kolonizační činností, kterou tehdy v okolí Ústí nad Orlicí prováděli pro českého krále příslušníci rodu z Drnholce. Poprvé je doložena v roce 1292, kdy ji král Václav II. postupoval s částí lanšpersko - lanškrounského panství cisterciáckému klášteru na Zbraslavi. V uvedeném roce se vedle sebe připomínají dvě vsi - Řetová a Řetová Česká (Ritow, Ritow Bohemicalis). Z toho usuzujeme, že jedna byla založena českým obyvatelstvem, v druhé asi žilo obyvatelstvo cizí, zřejmě německé. Je obtížné rozhodnout, který z uvedených názvů patří Řetové a který Řetůvce. Pouze podle celkového uspořádání katastru vsi usuzujeme, že pravděpodobně Řetůvka je starší, vznikla snad v počátečním období zmíněné kolonizace, které se účastnilo české obyvatelstvo, a že se tedy jedná o zmíněnou Českou Řetovou, zatímco Řetová vznikla pravděpodobně o něco později již za účasti německých kolonistů.
